SK하이닉스, 사상 최고가 경신 행진 지속

사상 최고가의 배경: HBM 독점

SK하이닉스는 엔비디아의 핵심 HBM 공급업체입니다. H100 및 차세대 GPU에 탑재되는 HBM3E를 독점 공급하고 있으며, 경쟁사 대비 1년 이상의 기술 격차를 보유하고 있습니다.

향후 2~3년 성장 전망

HBM 시장 점유율 50% 이상을 유지하면서, AI 반도체 수요 증가의 직접적 수혜를 받을 전망입니다. HBM 매출 비중이 전체의 30%를 넘어서면서 수익성도 크게 개선되고 있습니다. DRAM 가격 상승과 HBM 프리미엄이 합쳐져 분기 영업이익 신기록 경신이 예상됩니다.

밸류에이션과 신규 진입 판단

현재 주가가 역대 최고가인 만큼 단기적으로 차익 실현 매물이 나올 수 있습니다. 하지만 HBM 매출 비중 확대에 따른 수익성 개선을 감안하면, 실적 기반의 추가 상승 여력은 충분합니다. 신규 진입 시에는 반드시 분할 매수를 권고합니다.